鼎晖投资创始合伙人 胡晓玲
中国银行保险报网讯【记者 房文彬】
10月31日，由中国金融传媒主办的第五届寿险业转型发展论坛在长沙举办。鼎晖投资创始合伙人胡晓玲在论坛上表示，目前，中国并购基金发展阶段正处于类似美国第三、四次并购浪潮交界时期，对标美国市场，中国私募股权并购市场尚处于起步阶段，募、投占比小，退出生态有待形成。未来并购项目潜力巨大。
“中国经济已进入存量时代，过去主流趋势性投资机会未来会集中在少数领域。”胡晓玲总结道 。此外，资产荒问题突出，尤其是另类投资的资产荒。
胡晓玲表示，自21世纪初，中国本土并购基金不断出现，目前，中国并购基金发展阶段正处于类似美国第三、四次并购浪潮交界时期。第一批并购基金经过20年发展，各项能力已逐渐成熟。
数据显示，2010-2023年，中国市场共完成3.3万起并购型交易，累计交易规模超11.8万亿元。“随着A股上市公司董事长进到55岁-60岁的平均年龄，同时中国80%以上的行业进入整合期，中国头部企业逐渐进入全球化布局阶段，我们坚信中国未来10年一定会出现世界级的跨国公司，行业整合机会凸显，并购和跨境并购也将出现系统性机会。”胡晓玲表示，截至2023年底，美国PE市场养老金及保险资金作为最具并购活力的主要投资人，出资占比超过30%。同时，另类私募股权投资并购交易进入持续活跃阶段，在美国一级市场交易总量的占比达70%。相较于美国，中国私募股权并购市场尚处于起步期，募、投占比小，退出生态有待形成。
据胡晓玲介绍，并购基金投资体量大，围绕长期价值投资理念，投资收益更稳健，现金回款更快。“同时，从过去15年的长期投资回报看，并购基金累计收益优于VC类基金和标普500指数，稳定性优于VC类基金。
“新‘国十条’鼓励险资发挥作为耐心资本的长期资金优势，发展新质生产力；此外，通过并购实现行业资源整合，并提高权益类投资收益率，推动资金、资本、资产良性循环，亦是政策重点鼓励方向。”胡晓玲表示，并购类项目可以在交易前、中、后全程通过多维度的价值创造工具，更稳健地获取投资收益，因此，在政策以及大环境的利好下，并购项目正不断涌现，将会是未来的大趋势。
鼎晖投资创始合伙人 胡晓玲
中国银行保险报网讯【记者 房文彬】
10月31日，由中国金融传媒主办的第五届寿险业转型发展论坛在长沙举办。鼎晖投资创始合伙人胡晓玲在论坛上表示，目前，中国并购基金发展阶段正处于类似美国第三、四次并购浪潮交界时期，对标美国市场，中国私募股权并购市场尚处于起步阶段，募、投占比小，退出生态有待形成。未来并购项目潜力巨大。
“中国经济已进入存量时代，过去主流趋势性投资机会未来会集中在少数领域。”胡晓玲总结道 。此外，资产荒问题突出，尤其是另类投资的资产荒。
胡晓玲表示，自21世纪初，中国本土并购基金不断出现，目前，中国并购基金发展阶段正处于类似美国第三、四次并购浪潮交界时期。第一批并购基金经过20年发展，各项能力已逐渐成熟。
数据显示，2010-2023年，中国市场共完成3.3万起并购型交易，累计交易规模超11.8万亿元。“随着A股上市公司董事长进到55岁-60岁的平均年龄，同时中国80%以上的行业进入整合期，中国头部企业逐渐进入全球化布局阶段，我们坚信中国未来10年一定会出现世界级的跨国公司，行业整合机会凸显，并购和跨境并购也将出现系统性机会。”胡晓玲表示，截至2023年底，美国PE市场养老金及保险资金作为最具并购活力的主要投资人，出资占比超过30%。同时，另类私募股权投资并购交易进入持续活跃阶段，在美国一级市场交易总量的占比达70%。相较于美国，中国私募股权并购市场尚处于起步期，募、投占比小，退出生态有待形成。
据胡晓玲介绍，并购基金投资体量大，围绕长期价值投资理念，投资收益更稳健，现金回款更快。“同时，从过去15年的长期投资回报看，并购基金累计收益优于VC类基金和标普500指数，稳定性优于VC类基金。
“新‘国十条’鼓励险资发挥作为耐心资本的长期资金优势，发展新质生产力；此外，通过并购实现行业资源整合，并提高权益类投资收益率，推动资金、资本、资产良性循环，亦是政策重点鼓励方向。”胡晓玲表示，并购类项目可以在交易前、中、后全程通过多维度的价值创造工具，更稳健地获取投资收益，因此，在政策以及大环境的利好下，并购项目正不断涌现，将会是未来的大趋势。